水月峰是济州众多火山峰(寄生火山，parasitic volcano)中位于最西边的高山里的小山峰。水月峰海拔77m，凸出在海面上，紧靠着济州最开阔的原野。天气晴好的日子，夕阳西下时，近海的水域都会被染成美丽的猩红色，也就是著名的水月峰落照，和沙罗峰的日没景色一样，都是会给人留下深刻印象的美景。水月峰山顶有一座矮小的“水月亭”，站在亭中，可看到不远处的济州岛近海最美的岛屿“遮归岛”，松岳山、竹岛等有名的景点也可看得一清二楚。亭子旁边是观测济州岛西部地区的高山气象台。从水月峰山顶往下，有一座小庵(大型寺庙边的小庙)，附近的海岸边是刀削般平直的峭壁。岩壁上有很多小泉眼，被称为龙云泉(龙泉水)的药水(有药效的泉水)从泉眼中汩汩而出。